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法律角度解构七类特色资管产品(总第271期)

时间:2019-09-23 来源:FM5G

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(一)公募基金产

汇添富3年封闭运作研究优选灵活配置混合型证券投资基金

本产品管理人为汇添富基金,托管人为招商银行,本基金不设募集规模上限,类型为混合型,运作方式为契约型、3年封闭期后转为开放式。

投资范围:

具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持债券、地方政府债券、可交换债券、中小企业私募债券、可转换债券(含分离交易可转债的纯债部分)及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、权证、股指期货、股票期权、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)

(二)信托公司产品

华鑫信托· 鑫沪 97 号集合资金信托计划

本产品受托人为华鑫信托,保管人为南京银行,募集资金总规模为人民币3.8 亿元,投资者参与最低金额为100万元。存续期间24个月。

投资范围:

本产品募集资金用于向湖州吴兴南太湖建设投资有限公司(以下简称“融资方”)发放信托贷款,融资方将信托资金用于丝绸产业园项目的建设。

风控措施:

湖州织里城市建设投资运营集团有限公司为融资方按约履行归还信托贷款本息之义务承担连带责任保证担保。

(三)券商/基金子公司资管产品

安信证券定增宝1号集合资产管理计划

本产品管理人为安信证券,托管人为招商银行,募集资金总规模为人民币3000万元,类型为权益类,投资者最低认购金额为100万元,在中国证券投资基金业协会的编码为SEE978。存续期限为10年。

投资范围:

本产品募集资金用于认购华泰证券股份有限公司非公开发行的A股股票,融资方将资金最终用于补充自身资本金和营运资金。

风控措施:

经网络公开检索,未见本产品风控措施。

(四)银行理财产品

(网银专享)中银平稳理财计划-智荟系列 19064-G 期

本产品管理人为中国银行,托管人为中国银行,类型为非保本浮动收益型。本产品募集规模为人民币3亿元。机构投资者初次认购起点金额人民币10万元,高于起点金额以人民币 1000 元的整数倍递增;追加认购金额为 1000 元的整数倍。本产品存续期限为96天。

投资范围:

直接投资或通过各类符合监管规定的资产管理产品间接投资于如下投资标的:

1.货币市场工具:包括但不限于各类存款、存单、质押式回购等。

2.固定收益证券:包括但不限于国债、金融债、次级债、中央银行票据、政策性金融债、公司 债、企业债、超级短期融资券、短期融资券、中期票据、非公开发行非金融企业债务融资工具、证券公司收益凭证、资产支持证券等。

3.符合监管规定的非标准化资产:包括但不限于信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应 收账款、各类受(收)益权等,上述资产因监管政策变化和金融创新而发生变化的,以最新适用的监管规定为准。

4.监管部门认可的其他金融投资工具。

(五)私募投资基金

点盛5号佛山茂国私募基金

本产品管理人为东方点石投资管理有限公司,托管人为上海银行,募集资金总规模为人民币5亿元,投资者最低认购金额为100万元,以1万元的整数倍递增。存续期限为12个月。

投资范围:

基金募集资金主要用于受让佛山三盛房地产有限责任公司(以下简称“融资方”)通过佛山铭旺房地产投资有限公司间接持有的佛山茂国房地产开发有限公司的股权收益权(以下简称“标的债权”)收益权。融资方将资金最终用于补充其营运资金。

风控措施:

1. 到期回购

融资方到期溢价回购基金持有的股权收益权。

2. 质押担保

陈建铭、陈立军以其持有的上海三盛宏业投资(集团)有限责任公司股权为融资方履行到期回购义务提供质押担保。

3. 保证担保

上海三盛宏业投资(集团)有限责任公司及其实际控制人为融资方履行到期回购义务提供连带责任保证担保。

(六)衍生品资管产品

海通期货海鑫MOM1-涵德资产管理计划

本产品管理人为海通期货,托管人为招商银行,募集规模为人民币5100万元,类型为混合类,在中国证券投资基金业协会的产品编码为SJ0226

投资范围:

(1)现金类资产(现金、银行存款(包含活期存款、定期存款和协议存款)7天以内逆回购、货币基金);

(2)固定收益类资产(定期存款(含协议存款)、同业存单、AA评级以上债券、债券型基金);

(3)权益类资产(股票、交易所上市的混合型/股票型证券投资基金(含封闭式及开放式证券投资基金、LOF)ETF(不包括ETF申购赎回));

(4)上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所交易的期货品种。

(七)资产证券化产品

中信建投-红星美凯龙资产支持专项计划

本产品基础资产系指红星美凯龙家居集团股份有限公司(以下简称“红星美凯龙”)作为初始委托人将相应资金信托给信托公司设立单一资金信托而取得的信托受益权,信托公司将信托资金用于向北京红星美凯龙世博家具广场有限公司(以下简称“北京世博家具”)、烟台红星美凯龙家居有限公司(以下简称“烟台星龙家居”)发放信托贷款。本产品在上交所挂牌转让,红星美凯龙作为原始权益人,中信建投证券担任计划管理人、销售机构,国通信托担任信托受托人,民生银行担任托管银行,平安银行担任监管银行。

交易结构:

1、由公司作为初始委托人将相应资金信托给信托公司(作为信托受托人)设立单一资金信托(以下简称“信托”),并取得信托项下的全部信托受益权,由信托受托人代表信托分别与北京世博家具、烟台星龙家居(作为借款人)签署相应《信托贷款合同》,约定分别向北京世博家具、烟台星龙家居发放相应信托贷款,其中北京世博家具对应的信托贷款规模不超过 25.5 亿元,烟台星龙家居对应的信托贷款额度不超过 4.5 亿元。

北京世博家具、烟台星龙家居将分别以其各自物业产权及租金收入等应收账款为各自基于《信托贷款合同》约定获得的信托贷款,向信托受托人提供抵押/质押担保,作为信托层面的保障措施。在信托层面,不涉及公司直接为北京世博家具、烟台星龙家居的信托贷款提供保证担保,也不涉及北京世博家具、烟台星龙家居就彼此信托贷款的互相担保。

2、管理人发起设立本次专项计划并向投资者发行资产支持证券募集资金,资产支持证券的投资者通过与管理人签订《认购协议》,认购资产支持证券;管理人(代表本次专项计划)与公司(作为原始权益人)签署《信托受益权转让合同》,以投资者的认购资金代表专项计划向原始权益人购买基础资产(即公司在前述信托项下取得的全部信托受益权)。

3、专项计划存续期间,信托账户在收到从监管账户划付的应偿还的贷款本息后,将收到借款人偿还的信托贷款本息扣除当期必要的信托费用和相应报酬等后,以信托利益分配的方式全部分配给信托受益人,即专项计划。

在专项计划存续期间,如届时专项计划账户内的资金不足以支付优先级资产支持证券的本息,差额支付承诺人补足差额部分,且差额支付承诺人将对北京世博家具、烟台星龙家居的物业运营支出提供相应流动性支持,对专项计划优先级资产支持证券的售回承担流动性支持义务。

增信措施:

1、信托层面

1)北京红星美凯龙世博家具广场有限公司(以下简称“北京世博家具”)以其持有的物业产权为其合计不超过人民币25.5亿元的信托贷款提供抵押担保,以其租金收入等运营收入为其合计不超过人民币25.5亿元的信托贷款提供应收账款质押担保;

2)烟台红星美凯龙家居有限公司(以下简称“烟台星龙家居”)以其持有的物业产权为其合计不超过人民币4.5亿元的信托贷款提供抵押担保,以其租金收入等运营收入为其合计不超过人民币4.5亿元的信托贷款提供应收账款质押担保;

2、专项计划层面

1)公司承诺对专项计划账户内资金不足支付专项计划费用、优先级资产支持证券的各期预期收益和本金余额的差额部分承担差额支付义务;

2)公司为本次专项计划在开放售回时提供流动性支持,对专项计划优先级资产支持证券的售回承担流动性支持义务;

3)由公司或公司指定的其他主体认购次级资产支持证券。

3、项目公司运营层面

公司承诺将采取确保北京世博家具、烟台星龙家居保持良好运营状态并及时足额妥善履行北京世博家具、烟台星龙家居相关交易文件项下义务的措施和努力,为北京世博家具、烟台星龙家居提供相应的运营流动性支持。


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